原標(biāo)題：讓資金流轉(zhuǎn)“快”起來(lái) 讓出海路徑“寬”起來(lái) 讓全球配置“活”起來(lái)

　　上海建設(shè)離岸金融(經(jīng)濟(jì))功能區(qū)

　　■離岸貿(mào)易便利化 上海已有7家試點(diǎn)企業(yè)累計(jì)完成離岸貿(mào)易結(jié)算超6億元

　　■升級(jí)自貿(mào)離岸債 上海已成功發(fā)行4單自貿(mào)離岸債，規(guī)模突破10億元

　　■非居民并購(gòu)貸款 相關(guān)機(jī)構(gòu)已累計(jì)發(fā)放非居民并購(gòu)貸款超70億元

　　“以前做離岸貿(mào)易，最愁的就是資金在途時(shí)間?，F(xiàn)在秒級(jí)到賬，我們敢接更多高頻訂單了?！苯?，看著一筆電解銅離岸付款指令在幾秒鐘內(nèi)完成跨境劃轉(zhuǎn)，鏵美(上海)國(guó)際貿(mào)易有限公司副總經(jīng)理盧臻難掩興奮。

　　這一“秒級(jí)”變化的背后，是上海離岸金融的先行先試。站在“十五五”新起點(diǎn)，上海明確，在臨港新片區(qū)和東方樞紐國(guó)際商務(wù)合作區(qū)探索打造離岸金融(經(jīng)濟(jì))功能區(qū)，支持在功能區(qū)試點(diǎn)開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)。但業(yè)內(nèi)人士都清楚，發(fā)展離岸金融是一個(gè)龐大復(fù)雜的工程，非一朝一夕之功。上海從企業(yè)痛點(diǎn)著手，通過(guò)離岸貿(mào)易便利化、自貿(mào)離岸債升級(jí)、非居民跨境并購(gòu)貸款創(chuàng)新“三箭齊發(fā)”，先行先試，穩(wěn)步推進(jìn)，持續(xù)為這一工程添磚加瓦。

　　第一箭：讓資金流轉(zhuǎn)“快”起來(lái)

　　在傳統(tǒng)離岸貿(mào)易中，因貨物不進(jìn)出關(guān)境，銀行出于真實(shí)性審核的顧慮，往往需逐筆核驗(yàn)合同、發(fā)票及提單，導(dǎo)致資金到賬耗時(shí)兩三天。對(duì)于價(jià)格波動(dòng)劇烈的大宗商品而言，晚一天到賬，可能損失數(shù)十萬(wàn)元。

　　2025年6月，上海率先破冰，在臨港新片區(qū)啟動(dòng)離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)。其核心在于建立“白名單”管理制度，由臨港新片區(qū)管委會(huì)認(rèn)定合規(guī)企業(yè)，銀行為其開(kāi)立自由貿(mào)易賬戶。納入名單的企業(yè)，銀行可實(shí)行“免審單”操作，僅憑支付指令即可完成跨境資金劃轉(zhuǎn)。

　　這一改革，有效平衡了風(fēng)險(xiǎn)防控與便利化需求。銀行從繁瑣的單證審核中解脫，敢于開(kāi)展業(yè)務(wù)；企業(yè)則大幅降低了人力與時(shí)間成本。

　　盧臻感慨：“電解銅價(jià)格瞬息萬(wàn)變，秒級(jí)到賬機(jī)制讓我們能靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)，業(yè)務(wù)規(guī)模顯著擴(kuò)大了”。

　　上海紐恩特實(shí)業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)高志祥算了一筆賬：“公司每日有上百筆小額、多幣種收付，試點(diǎn)下資金周轉(zhuǎn)效率大幅提升，增強(qiáng)了客戶信任度?！?/p>

　　此外，在前期業(yè)務(wù)試點(diǎn)基礎(chǔ)上，工商銀行上海市分行將數(shù)字人民幣跨境結(jié)算引入離岸貿(mào)易金融服務(wù)領(lǐng)域，為試點(diǎn)企業(yè)浙商中拓集團(tuán)(上海)國(guó)際貿(mào)易有限公司，辦理了基于數(shù)字人民幣項(xiàng)下的首筆離岸貿(mào)易貨款支付。

　　浙商中拓相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人徐欣表示：“以前做離岸交易，付款流程復(fù)雜、周期長(zhǎng)?，F(xiàn)在用數(shù)字人民幣直接支付，又快又安全，還省去了換匯成本?！?/p>

　　截至2026年初，上海已有7家試點(diǎn)企業(yè)通過(guò)該試點(diǎn)，累計(jì)完成離岸貿(mào)易結(jié)算超6億元?！斑@6億元不是終點(diǎn)，而是起點(diǎn)?！迸R港物貿(mào)平臺(tái)作為離岸貿(mào)易金融服務(wù)綜合改革試點(diǎn)的重要服務(wù)平臺(tái)，其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，只要企業(yè)真實(shí)合規(guī)，就能享受最大便利，這正是接下來(lái)離岸金融(經(jīng)濟(jì))功能區(qū)要放大的核心機(jī)制。

　　第二箭：讓出海路徑“寬”起來(lái)

　　在國(guó)際市場(chǎng)做生意，除了要結(jié)算便利，融資便利更是企業(yè)“走出去”的另一大訴求。

　　今年1月27日，全市場(chǎng)首單由非銀行金融機(jī)構(gòu)提供跨境擔(dān)保的自貿(mào)離岸債成功發(fā)行。這筆由東方智盛有限公司發(fā)行、東方證券提供跨境擔(dān)保的債券，規(guī)模2億元人民幣，在盧森堡證券交易所掛牌，吸引了來(lái)自香港、新加坡等地的境外投資者踴躍認(rèn)購(gòu)。下轉(zhuǎn) 7版

　　(上接第1版)創(chuàng)新的背后，是自貿(mào)離岸債在上海的重啟升級(jí)。

　　多年前上海就啟動(dòng)過(guò)自貿(mào)離岸債，但發(fā)展過(guò)程中逐漸出現(xiàn)地方城投公司參與過(guò)多、國(guó)內(nèi)銀行認(rèn)購(gòu)為主的現(xiàn)象，一度暫停。

　　2025年6月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝在陸家嘴論壇宣布支持上海發(fā)展自貿(mào)離岸債，這一金融工具正式重啟。隨后，《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)上海自貿(mào)離岸債高質(zhì)量發(fā)展的若干措施(試行)》迅速落地，《上海市浦東新區(qū)自貿(mào)離岸債業(yè)務(wù)發(fā)展若干規(guī)定》重磅出臺(tái)，為企業(yè)海外融資繪制了一張清晰的升級(jí)施工圖。

　　這張施工圖的核心，在于嚴(yán)格遵守“兩頭在外”原則：即債券的發(fā)行和投資主體，都在境外，而且募集到的資金，也主要用于“走出去”項(xiàng)目。

　　業(yè)內(nèi)專家指出，人民幣國(guó)際化要真正破局，需要解決“離岸人民幣來(lái)源”和“配套資產(chǎn)池”兩大痛點(diǎn)。自貿(mào)離岸債正是關(guān)鍵一招，它讓“走出去”企業(yè)能夠直接在境外發(fā)行債券獲取離岸人民幣，又讓企業(yè)可以更方便構(gòu)建高質(zhì)量的離岸人民幣資產(chǎn)池。

　　截至目前，上海已成功發(fā)行4單自貿(mào)離岸債，規(guī)模突破10億元。對(duì)走向全球的企業(yè)而言，這不僅是多了一條融資渠道，更增添了其在國(guó)際市場(chǎng)上高質(zhì)量發(fā)展的底氣。

　　第三箭：讓全球配置“活”起來(lái)

　　中國(guó)企業(yè)收購(gòu)海外科技企業(yè)，過(guò)去常受制于并購(gòu)貸款額度低、期限短等瓶頸。

　　近年來(lái)，臨港新片區(qū)先行先試為“走出去”企業(yè)提供非居民并購(gòu)貸款，突破了以往不少限制——將中資出境并購(gòu)的貸款比例上限提升至80%，同時(shí)把貸款期限延長(zhǎng)至10年，更加匹配企業(yè)境外并購(gòu)大資金、長(zhǎng)周期的需求。甚至，不以控股為目的的戰(zhàn)略性投資也可以獲得資金支持。

　　浦發(fā)銀行上海分行、上海農(nóng)商銀行、招商銀行上海分行、中信銀行上海分行紛紛落地創(chuàng)新業(yè)務(wù)。截至目前，相關(guān)機(jī)構(gòu)已累計(jì)發(fā)放非居民并購(gòu)貸款超70億元。

　　一項(xiàng)項(xiàng)做，一步步來(lái)。從秒級(jí)到賬的貿(mào)易結(jié)算，到順暢便捷的離岸發(fā)債，再到靈活務(wù)實(shí)的跨境并購(gòu)，上海推動(dòng)這三項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)同步發(fā)展，腳步穩(wěn)健的同時(shí)目標(biāo)明確——構(gòu)建與國(guó)際金融中心相匹配的離岸金融體系。

　　“建設(shè)離岸金融(經(jīng)濟(jì))功能區(qū)，不僅是上海的事，更是國(guó)家金融高水平開(kāi)放的關(guān)鍵舉措?！鄙虾Ｊ紫?jīng)濟(jì)學(xué)家金融發(fā)展中心離岸金融研究所所長(zhǎng)景建國(guó)表示，這既是上海穩(wěn)步擴(kuò)大金融高水平對(duì)外開(kāi)放的具體行動(dòng)，也標(biāo)志著中國(guó)金融體系正更深度地融入全球市場(chǎng)，將在國(guó)際規(guī)則制定中發(fā)揮更大作用。