原標題：建行上海市分行探索全生命周期科技金融方法論，做強做優(yōu)金融產(chǎn)品生態(tài)
3年科企貸款余額新增近千億元
去年科企貸款余額、增額、增幅均位列在滬四大行首位
■截至2026年2月末，建行上海市分行科技企業(yè)貸款不良率只有0.37%，低于分行貸款不良率平均水平
3月23日，全國首單AIC產(chǎn)業(yè)并購基金——上海集成電路裝備并購基金在上海揭牌。首期募集規(guī)模57.02億元，由建信投資代表建行集團，聯(lián)動建設銀行上海市分行，與上海國投公司等聯(lián)合發(fā)起組建。
一家銀行，為什么會參與到并購基金之中?
這其實是建行上海市分行科技金融創(chuàng)新的一環(huán)。“十五五”規(guī)劃綱要提出，構建同科技創(chuàng)新相適應的科技金融體制?？萍荚趧?chuàng)新，金融也要創(chuàng)新。作為中國金融系統(tǒng)中最重要的主體，銀行在這一體制中應該扮演什么樣的角色?建設銀行上海市分行探索的方法論，或許可以為行業(yè)提供一些思路。
判斷價值的方法論
眾所周知，科技企業(yè)研發(fā)投入高、資金需求大，但它風險也高，回報周期又長，因此融資更多由風險投資機構參與。
“十個項目里面，只要成功一個就足夠”，這是風險投資機構的投資邏輯。上市退出后的高回報，能夠有效彌補風險投資機構廣撒網(wǎng)的風險。
但對銀行而言，這不大現(xiàn)實。因為銀行能為企業(yè)提供的主要融資模式是貸款，利率也就是回報率只有百分之幾，一旦發(fā)生風險，損失率就可能高達100%。經(jīng)營回報和潛在損失之間的嚴重不對稱，成為了銀行開展科技金融的主要阻礙。
但阻礙總要破除?！啊逦濉陂g，大概率會迎來科技革命、產(chǎn)業(yè)變革的進一步加速，銀行必須參與其中。”建設銀行上海市分行行長劉軍說，“這是銀行的挑戰(zhàn)，更是機會?！?/p>
想要入局，就需要想清楚一套完整可靠的方法論，力爭用百分之幾的經(jīng)營回報，去覆蓋科技金融的經(jīng)營風險。
一個看似簡單的邏輯是，如果一個科技企業(yè)有價值，那么就值得發(fā)放貸款，同時風險也小很多。但難就難在，如何判斷企業(yè)的價值?
建行上海市分行正在試著解決這一難題。基于對科技企業(yè)的企業(yè)全生命周期和技術全生命周期考量，他們開發(fā)出一套“價值流”科技企業(yè)創(chuàng)新能力評價體系。
體系設定“創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈、數(shù)據(jù)鏈、資金鏈、服務鏈、人才鏈”七大維度、52個一級指標和若干個明細指標，通過構建訓練大模型，幫助銀行更好看清科技企業(yè)在科技創(chuàng)新、成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)發(fā)展全過程中的價值。
比如“人才鏈”，就下設人才數(shù)量、質(zhì)量、密度、產(chǎn)出、穩(wěn)定、增長等一級指標，人才數(shù)量之下還設有專利人數(shù)和論文人數(shù)兩個明細指標，人才產(chǎn)出之下還設有人均科技創(chuàng)新成果和人均學術成果兩個明細指標。密集的指標交叉驗證，可以最大程度地反映出企業(yè)的人才水平。
如此之廣的維度，也就意味著海量的數(shù)據(jù)。除了深挖銀行內(nèi)部積累的數(shù)據(jù)之外，建行還利用政府公開數(shù)據(jù)，以及專業(yè)第三方數(shù)據(jù)，引入了超過10億條數(shù)據(jù)。
一個個科技企業(yè)的價值，正在這些數(shù)據(jù)中脫穎而出。
服務科技的科技
不少科技企業(yè)發(fā)現(xiàn)，建設銀行上海市分行的客戶經(jīng)理們有一個厲害的AI工具。
打開手機，登入“價值流”科創(chuàng)評價體系應用，輸入科技企業(yè)名稱，就能很快看到企業(yè)的評價報告和服務方案——不僅有V1至V10的評價等級，還有細分領域的雷達圖，甚至可以看到建議匹配的金融服務和貸款額度。 下轉(zhuǎn) 4版(上接第1版)這正是建行這套評價體系的具象化?！昂唵蝸碚f，以前的系統(tǒng)會給你一個企業(yè)的客觀評分，但現(xiàn)在大模型不僅能多角度呈現(xiàn)企業(yè)價值，還會有邏輯地告訴你，應該怎么服務這個企業(yè)?！苯ㄐ猩虾Ｊ蟹中锌萍籍a(chǎn)業(yè)金融部的一位客戶經(jīng)理介紹。
舉個例子，大模型發(fā)現(xiàn)一家科技企業(yè)實力強勁，處于產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，可以通過并購整合資源，就會建議客戶經(jīng)理向企業(yè)介紹科技并購貸款和科技企業(yè)跨境并購貸款產(chǎn)品。同時，大模型發(fā)現(xiàn)企業(yè)人才匯聚，那么就推薦企業(yè)匹配人才配套服務，如建行服務租賃住房的安居管家、服務薪資理財?shù)呢敻还芗业取?/p>
在這樣以科技服務科技的體系下，銀行人的精力被大量釋放出來，不用死盯財務報表，而是可以深入科技企業(yè)，深挖需求。
在浦東，一家芯片設計企業(yè)的“軟實力”，被建行轉(zhuǎn)化為可量化的“硬信用”。幾十項核心專利、研發(fā)投入占比、研發(fā)團隊能力，都成為實實在在的加分項。僅用了一周，基于純知識產(chǎn)權質(zhì)押的千萬元貸款就已經(jīng)到位，還享有專屬利率優(yōu)惠。
在徐匯，“模速空間”設立之初，建行即派駐專員與孵化器工作人員共同服務園區(qū)內(nèi)企業(yè)。此后，建行徐匯濱江支行更是遷址至“模速空間”附近，進一步為園區(qū)及入駐企業(yè)提供“零距離”服務?？蛻艚?jīng)理不再被動等待企業(yè)符合標準，而是主動“嵌入”產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
在嘉定，一家為新能源車提供精密零件的企業(yè)，被建行放到整個產(chǎn)業(yè)鏈之中分析價值。它的上游是誰?下游客戶是否穩(wěn)定?訂單是否真實?通過交叉驗證稅務、海關、電力等多維數(shù)據(jù)，企業(yè)的“數(shù)字信用”清晰浮現(xiàn)，一筆300萬元的信用貸款也隨之到來。
“說實話，之前從未想到一家銀行能如此深度地介入我們的成長周期?！惫踔窃?上海)技術股份有限公司負責人回憶，公司當時剛起步，僅僅憑借技術專利和下游訂單就拿到了建行的貸款，這筆錢幫助他們采購了第一批原料設備，成為公司從“實驗室”走向“生產(chǎn)線”的第一腳油門?！艾F(xiàn)在公司大了，開始決策建造新的全球智造中心，建行的項目貸款方案又第一時間放到了我案前?！?/p>
一個個案例，轉(zhuǎn)化為真金白銀。2025年，建行上海市分行科技企業(yè)貸款余額1262.42億元，較年初新增156.99億元，余額、增額、增幅均位列在滬四大行首位。要知道，在2023年初，這一余額只有300多億元。
另一個數(shù)字也許更能驗證這套評價體系的成色：截至2026年2月末，建行上海市分行科技企業(yè)貸款不良率只有0.37%，遠低于分行貸款平均水平。
拓展邊界的生態(tài)
“你好，也許我們可以合作。”一位學者剛進行完演講，走下臺后立刻被一位創(chuàng)業(yè)者拉住。原來，他剛剛在臺上分享的技術思考，正是這家企業(yè)正在攻關的難點，雙方一拍即合。
這一碰面發(fā)生在建行上海市分行在上海交通大學舉辦的“建·滬鏈”科技星壇上。這是一個開放的交流互動平臺，旨在撮合私人銀行客戶、創(chuàng)業(yè)投資機構、科學家與初創(chuàng)科技企業(yè)，“讓財富人士變投資天使、讓科學家變企業(yè)家”。截至目前，科技星壇已累計舉辦了13場活動，成功幫助3家初創(chuàng)企業(yè)獲得股權融資。
這樣跳出銀行主業(yè)的舉動還有不少。比如建行上海市分行還聯(lián)合上海證券交易所、中證指數(shù)有限公司，開發(fā)了建行科技(長三角)指數(shù)、智選創(chuàng)新價值指數(shù)。
不要覺得這是銀行在資本市場的“玩票”，跟蹤智選創(chuàng)新價值指數(shù)的“建信上證智選科創(chuàng)板創(chuàng)新價值ETF”隨后發(fā)行，疊加聯(lián)接基金及理財產(chǎn)品，合計募集資金超34億元，這些資金都精準流向了指數(shù)入選企業(yè)。
這看似不是銀行的主業(yè)，卻反映了銀行的大格局。一個齒輪轉(zhuǎn)得再快，也帶不動整臺引擎。只有所有齒輪嚴絲合縫、同頻共振，力量才能在咬合中傳遞，最終引爆極限速度。
劉軍認為，如今的銀行不應該再是傳統(tǒng)意義上的“資金提供者”，而是要成為科技企業(yè)成長道路上的“資源整合者”和整個創(chuàng)新生態(tài)的“催化者”。
利用自身資源優(yōu)勢，把整個科創(chuàng)金融生態(tài)做大做強，是銀行發(fā)力的重點。目前，建行上海市分行正以“金融+非金融”深度融合的綜合服務理念，努力構建一個全方位幫助科技企業(yè)的生態(tài)。
比如建行上海市分行最近推出的“建·滬鏈”科創(chuàng)十條，其中“股權、貸款、債券、保險、租賃、人才”六大板塊聚焦做強做優(yōu)金融產(chǎn)品生態(tài)，而“撮合、供應鏈、孵化、顧問”四大板塊則瞄準了非金融服務，為企業(yè)搭建成長的“腳手架”，把科技金融的邊界不斷延展。
延展之下，這套來自上海的科技金融方法論正在觸達和惠及更多的科技企業(yè)，也在幫助上海的科技—產(chǎn)業(yè)—金融高水平循環(huán)不斷暢通。
