今年“雙11”，迎來《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》發(fā)布后的首個(gè)電商大促。貼息政策“雙11”“首秀”成色如何，備受市場(chǎng)關(guān)注。

　　人民財(cái)經(jīng)記者從政策定點(diǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)之一的螞蟻消金處獲悉，相較于9月，在花唄“雙11”分期免息活動(dòng)中，享受國(guó)家貼息的消費(fèi)者人數(shù)增長(zhǎng)了19%，近200萬(wàn)人首次用上分期免息福利。

　　貼息政策撬動(dòng)消費(fèi)“新增量”

　　“每月只需還660多元，大大緩解了一次性付款壓力?！薄半p11”期間，北京的周女士下單了一臺(tái)標(biāo)價(jià)6千多元的智能洗地機(jī)。她發(fā)現(xiàn)，在疊加國(guó)家補(bǔ)貼和“以舊換新”補(bǔ)貼后，用花唄分6期付款，還可以享受國(guó)家和商家共同貼息帶來的免息優(yōu)惠。

　　在貼息政策的助力下，今年“雙11”，更多消費(fèi)者試水分期付款，并享受到比以往更多的免息福利，帶動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“新增量”。

　　“雙11”期間，在國(guó)家貼息的同時(shí)，京東白條為用戶提供至高24期的免息分期權(quán)益，涵蓋3C數(shù)碼、家電家居等超億種商品。接入京東白條的商家數(shù)量同比翻倍，商戶交易額平均提升超125%。

　　來自淘寶天貓的數(shù)據(jù)顯示，“雙11”期間國(guó)家貼息應(yīng)用于花唄分期免息，相比只應(yīng)用于付息場(chǎng)景，人均消費(fèi)金額提升了18%。

　　為消費(fèi)者提供全店免息的品牌官方旗艦店感受尤為明顯。以某知名掃地機(jī)器人品牌為例，淘寶天貓數(shù)據(jù)顯示，“雙11”期間該品牌的分期成交額增長(zhǎng)了90%，全店成交額增長(zhǎng)超過30%。

　　也有一些品牌，過往應(yīng)用分期免息工具比較少。今年在貼息政策帶動(dòng)下，開始為消費(fèi)者提供分期免息，并嘗到了甜頭。某國(guó)產(chǎn)家電品牌今年“雙11”加大分期免息覆蓋后，全店成交額增長(zhǎng)了67%，分期成交額翻了4倍。

　　中國(guó)社科院金融所銀行研究室副主任王增武表示，從“雙11”國(guó)家貼息應(yīng)用到分期免息場(chǎng)景看，國(guó)家實(shí)現(xiàn)消費(fèi)補(bǔ)貼的精準(zhǔn)滴灌，平臺(tái)商家?guī)?dòng)了自身銷量增長(zhǎng)，消費(fèi)者也得到真金白銀的實(shí)惠，是國(guó)家頂層政策設(shè)計(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自身智慧的有效結(jié)合，形成了多方共贏的長(zhǎng)效機(jī)制。

　　“從政策實(shí)施后的初步成效來看，貼息政策在拉動(dòng)消費(fèi)方面已展現(xiàn)出積極效果。”清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(zhǎng)田軒在接受人民財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前我國(guó)消費(fèi)復(fù)蘇的基礎(chǔ)尚不牢固，此時(shí)推出貼息政策，疊加“以舊換新”等補(bǔ)貼政策，與前期的穩(wěn)就業(yè)、促增收政策形成協(xié)同效應(yīng)，將為經(jīng)濟(jì)回升向好的“爬坡過坎”階段注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

　　讓貼息紅利更精準(zhǔn)可持續(xù)

　　在實(shí)操層面，記者登錄電商平臺(tái)進(jìn)入“國(guó)補(bǔ)”專區(qū)，選擇帶有“國(guó)家貼息”標(biāo)識(shí)的商品，點(diǎn)擊分期付款即可享受貼息。相較于線下消費(fèi)，電商平臺(tái)場(chǎng)景化優(yōu)勢(shì)讓消費(fèi)者可以“一鍵享受”貼息服務(wù)，體驗(yàn)更加流暢便捷。

　　但也有消費(fèi)者表示，該政策仍有優(yōu)化空間，比如施行時(shí)間較短、力度有限，希望將更多產(chǎn)品種類納入補(bǔ)貼范圍，并提高貼息額度；還有消費(fèi)者吐槽，某些線下消費(fèi)無法自動(dòng)認(rèn)定為貼息范圍內(nèi)，需要到銀行提交發(fā)票，費(fèi)時(shí)費(fèi)力。

　　圍繞消費(fèi)者提出的問題與期待，田軒建議，在支持力度上，提高貼息額度與期限覆蓋，可結(jié)合地區(qū)人均消費(fèi)支出水平，針對(duì)低收入人群、農(nóng)村居民等設(shè)置“貼息保障線”，對(duì)失業(yè)人員、靈活就業(yè)者的技能培訓(xùn)類消費(fèi)貸款提供全額貼息，新增“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”場(chǎng)景和“數(shù)字消費(fèi)”場(chǎng)景等；在補(bǔ)貼流程上，開發(fā)“一站式”線上申請(qǐng)平臺(tái)，對(duì)小額消費(fèi)貸款采用“先貸后補(bǔ)”模式；在長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)上，設(shè)置量化指標(biāo)，開展第三方評(píng)估，動(dòng)態(tài)調(diào)整補(bǔ)貼策略。

　　“在激發(fā)消費(fèi)潛力的同時(shí)，也需要警惕個(gè)別套取貼息的情況?！敝?jīng)濟(jì)學(xué)者、工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員盤和林提示，要加強(qiáng)全流程監(jiān)管，明確消費(fèi)者合理用途，適度規(guī)范單人使用貼息頻次，確保政策紅利精準(zhǔn)直達(dá)真實(shí)需求。

　　根據(jù)部署，本輪貼息政策的執(zhí)行時(shí)間為2025年9月1日至2026年8月31日。“政策到期后，還會(huì)開展效果評(píng)估，研究視情延長(zhǎng)政策的期限，或擴(kuò)大支持范圍和調(diào)整貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)的范圍?！必?cái)政部副部長(zhǎng)廖岷在日前召開的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示。

　　從短期看，商務(wù)部服務(wù)貿(mào)易和商貿(mào)服務(wù)業(yè)司負(fù)責(zé)人王波預(yù)測(cè)，下半年，隨著個(gè)人消費(fèi)貸款貼息等各項(xiàng)擴(kuò)消費(fèi)政策持續(xù)疊加發(fā)力，超大規(guī)模市場(chǎng)活力和潛力將進(jìn)一步激發(fā)。

　　對(duì)于政策的長(zhǎng)遠(yuǎn)影響，田軒認(rèn)為，貼息政策將改變居民消費(fèi)觀念與行為。一方面可以降低信貸門檻，推動(dòng)居民從“儲(chǔ)蓄型消費(fèi)”向“適度信貸消費(fèi)”轉(zhuǎn)變；另一方面可以強(qiáng)化年輕一代“信用消費(fèi)”習(xí)慣，推動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)。但需配套風(fēng)險(xiǎn)教育，引導(dǎo)理性消費(fèi)。